Detail Record

Kembali Ke sebelumnya

Analisis Perbedaan Abnormal Return dan Bid Ask Spread Sebelum dan Sesudah Pengumuman Invasi Rusia ke Ukraina (Studi pada Perusahaan Sektor Energi yang Tercatat pada Indeks Papan Utama di Bursa Efek Indonesia

Pengarang : Hasna Khalda, Djauhar Edi Purnomo, Khoirul Fat

Kata Kunci   :Abnormal Return, Bid Ask Spread, Pengumuman Invasi Rusia Ke Ukraina, Perusahaan Sektor Energi yang tercatat pada Indeks Papan Utama.

Program Studi Akuntansi
Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Pekajangan Pekalongan
Agustus, 2023


ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN DAN BID ASK SPREAD SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN INVASI RUSIA KE UKRAINA
(Studi pada Perusahaan Sektor Energi yang Tercatat pada Indeks Papan Utama di Bursa Efek Indonesia)


Hasna Khalda, Djauhar Edi Purnomo, Khoirul Fatah
Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Pekajangan Pekalongan

ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis serta memperoleh bukti empiris perbedaan abnormal return dan bid ask spread pada perusahaan sektor energi yang tercatat di indeks papan utama di Bursa Efek Indonesia sebelum dan sesudah pengumuman Invasi Rusia terhadap Ukraina. Dalam penelitian ini terdapat 37 perusahaan sektor energi yang tercatat pada indeks papan utama di Bursa Efek Indonesia yang menjadi sampel penelitian dengan menggunakan teknik purposive sampling sesuai dengan kriteria yang ditentukan. Dari kriteria yang ditentukan diperoleh sampel sebanyak 37 perusahaan yang memenuhi kriteria. Periode pengamatan dalam penelitian ini adalah 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pengumuman invasi. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa ringkasan indeks dan saham yang bersumber dari https://www.idx.co.id. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Uji Wilcoxon Signed Rank Test dengan bantuan software SPSS versi 27. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman Invasi Rusia ke Ukraina dengan nilai signifikansi 0,007. Adapun hasil penelitian pada variabel bid ask spread menunjukkan hasil yang sebaliknya yaitu tidak terdapat perbedaan bid ask spread sebelum dan sesudah pengumuman Invasi Rusia ke Ukraina dengan nilai signifikansi 0,359. Namun hasil penelitian ini belum menggambarkan dengan spesifik perbedaan abnormal return dan bid ask spread sebelum dan sesudah pengumuman invasi sehingga diperlukan penelitian lebih lanjut.



Kata Kunci : Abnormal Return, Bid Ask Spread, Pengumuman Invasi Rusia Ke Ukraina, Perusahaan Sektor Energi yang tercatat pada Indeks Papan Utama.

Referensi

DAFTAR PUSTAKA

Afdhal, M., Basir, I., & Mubarak, M. A. (2022). Dampak Invasi Rusia Terhadap Reaksi Pasar Pada Perusahaan Sektor Pertambangan Di Indonesia. Jurnal Akun Nabelo: Jurnal Akuntansi Netral, Akuntabel, Objektif, 5(1), 828–835.

Amin, M. A. N. (2022). Analisis Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum Dan Setelah Pengumuman Dividen Pt.Kalbe Farma Saat Pandemi Covid-19. Creative Research Management Journal, 5(1), 56. https://doi.org/10.32663/crmj.v5i1.2461

Andayani, T. D. (2010). Pengaruh karakteristik dewan komisaris independen terhadap manajemen laba (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia) (Doctoral dissertation, UNIVERSITAS DIPONEGORO).

Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Mediasoft.

Anita, A., Amah, N., & Sudrajat, M. A. (2021). Analisis Komparasi Harga Saham, Abnormal Return, dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Pemilu Serentak 17 April 2019. SIMBA: Seminar Inovasi …. http://prosiding.unipma.ac.id/index.php/SIMBA/article/view/1795%0Ahttp://prosiding.unipma.ac.id/index.php/SIMBA/article/viewFile/1795/1533

Astari, N. K. P., & Suidarma, I. M. (2020). Analisis perbedaan trading volume activity, bid-ask spread dan abnormal return sebelum dan sesudah stock split di PT Unilever Indonesia Tbk. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 5(2), 14–26. https://journal.undiknas.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/2779

Aulia, A. O., Suripto, & Harori, M. I. (2020). Perbedaan Reaksi Pasar Modal Sebelum dan Sesudah Pengumuman Presiden Terpilih Tahun 2019 (Studi Pada Perusahaan LQ-45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Kompetitif Bisnis, 1, 112–120. https://doi.org/https://doi.org/10.0120/kompetitif%20bisnis.v1i3.79

Azzahra, M., Yohani, Y., & Fatah, K. (2023). ANALISIS DAMPAK SEBELUM DAN DI SAAT PANDEMI COVID-19 TERHADAP HARGA SAHAM DAN LABA PERUSAHAAN SUB SEKTOR TRANSPORTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Akuntansi STIE Muhammadiyah Palopo, 9(1), 1-14.

Bakhri, M. S., Aida, N., & Tara, A. (2022). Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Saham LQ-45 Sebelum dan Sesudah Deklarasi Invasirusia ke Ukraina. Jurnal Pendidik Indonesia (JPIn), 2(2), 205–216. http://jurnal.intancendekia.org/index.php/JPIn/article/view/353

Baktyarina, N. L. P. I., & Purnamawati, I. G. A. (2020). Analisis Komparatif Abnormal Return , Trading Volume Activity dan Bid Ask Spread Terhadap Pelantikan Menteri BUMN Erick Thohir Pada IDX BUMN20. Jurnal Pendidikan Ekonomi, 8(2), 196–202.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2006). Fundamentals of Financial Management (Edisi Ke-1). Salemba Empat.

Celinawati, A., & Isbanah, Y. (2019). ANALISIS PERBANDINGAN BID ASK SPREAD PADA MASA SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2015 – 2018. Jurnal Ilmu Manajemen, 7(4), 924–930. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/29386/26915

Cooper, D. R., & Schindler, P. S. (2014). Business Research Method (Edisi Kedu). McGrawHill.

Darmadji, T., & Fakhruddin, H. M. (2012). Pasar Modal Di Indonesia (Edisi Keti). Salemba Empat.

Emelia, E., Suus, C., Tangga, F., RawisJ BMaramis, C., Emelia, E., Libora Suud, C., & S Tangga, F. H. (2022). Reaksi Pasar Modal Jepang Atas Perang Rusia Dan Ukraina Japanese Capital Market Reaction To the Russian and Ukraine Wars. 10(4), 1645–1653.

Fahmi, I. (2017). Analisa Kinerja Keuangan. Alfabeta.

Fahmi, I. (2018). Pengantar Manajemen Keuangan. Alfabeta.

Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi Ke-8). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hadi, N. (2015). Pasar modal (Kedua). Graha Ilmu.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Kesebelas). BPFE.

Hartono, J. (2018). Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa. BPFE.

Husnan, S. (2013). Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Pendek) (Keempat). BPFE.

Kholidah, N., Hakim, M. R., & Purwanto, E. (2019). Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah Dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M², dan TT. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics, 1(2), 29-40.

Kusuma, D., Zahra, S., Apriyadi, M., & Siregar, B. (2022). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Perang Rusia dan Ukraina. Jimea, 6(3), 420–435.

Laluraa, K., Mangantar, M., & Palandeng, I. D. (2022). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Invasi Russia Ke Ukraina Pada Industri Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 10(2), 889–899.

Lukito, H., & Damayanti. (2023). Analisis Komparatif Trading Volume Activity, Abnormal Return, dan Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021. 6(1), 64–76.

Lutfiani, A. P., & Hidayah, R. (2022). ESG Performance and Ownership Structure on Cost of Capital and Research & Development Investment. Fokus Bisnis Media Pengkajian Manajemen dan Akuntansi, 21(1), 25-42.

Maharani, S., & Takarini, N. (2022). Analysis of the differences in abnormal stock return and trading volume activity before and after stock split in companies listed on the idx. 6, 1067–1076.

Merthadiyanti, L. A. W., & Yasa, G. W. (2019). Analisis Trading Volume Activity dan Bid-Ask Spread Setelah Stock Split. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 27, 311–335. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i01.p12

Nurachman, D. A. (2022). Perbedaan abnormal return dan volume perdagangan saham sebelum dan sesudah adanya sanksi regulator. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 353–359. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i1.2246

Nuryadi, Astuti, T. D., Utami, E. S., & Budiantara, M. (2017). Dasar Dasar Statistika Penelitian. Sibuku Media.

Octaviani, I., & Harianti, A. (2021). Analisis perbandingan trading volume activity, abnormal return saham dan bid ask spread sebelum dan sesudah stock split. Jurnal Manajemen, Organisasi Dan Bisnis, 10(1), 34–42.

Priyambodo, M. G., & Yunita, I. (2023). Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Peristiwa Perang Rusia dan Ukraina. 6(1), 605–614. https://doi.org/10.37531/sejaman.v6i1.3741

Purnami, N. K. S., & Devi, S. (2022). Reaksi Pasar Modal Terkait Penyuntikan Vaksin Covid 19 Pertama Indonesia pada Perusahaan Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 12(1), 156–162. https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/JJA/article/view/37206

Purwadi, D. R., & Khairunnisa. (2020). Analisis komparatif abnormal return dan bid-ask spread sebelum dan sesudah pelaksanaan debat pilpres 2019 (Studi kasus pada perusahaan yang tercatat dalam Indeks LQ45 pada Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 4(3), 1607–1629. https://doi.org/10.31955/mea.vol4.iss3.pp1607-1629

Raflis, R. (2022). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Volume Perdagangan, Harga Saham, Dan Abnormal Return Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2017-2019. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 1(1), 37–41.

Sahputra, A., . L., Dharma, F., & Amelia, Y. (2022). Analisis Perbandingan Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum Dan Sesudah Diumumkannya Kasus Pertama Covid-19. Jurnal Akuntansi Bisnis, 15(1), 29–40. https://doi.org/10.30813/jab.v15i1.2796

Samsul, M. (2015). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio (Edisi Ke-2). Erlangga.

Septiatin, A., Desiana, L., Aryanti, & Jayanti, S. D. (2022). Analisis komparatif stock return dan bid ask spread sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia periode 2015-2019. I-Finance: A Research Journal on Islamic Finance, 8(1), 19–33. https://doi.org/10.19109/ifinance.v8i1.10891

Sesa, P. V. ., Andriati, H. N., & Tamba, D. (2022). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Volume Perdagangan dan Return Saham Pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. International Journal of Finance, Economics and Business, 6(1), 953–959.

Setiawan, A., Mbae, I., Manajemen, P. S., & Maroso, U. S. (2022). Analisis Perbandingan Harga Minyak Mentah Dunia Sebelum dan Semasa Perang Rusia-Ukraina?: Event Study Pendahuluan Landasan Teori.

Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87, 355–374. https://doi.org/doi:https://doi.org/10.2307/1882010

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Pendidikan?: Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta.

Sulaiman, W. (2005). Statistik Non-Parametrik?: Contoh Kasus dan Pemecahannya Dengan SPSS (Kedua). Andi Offset.

Suryadi, E. C., & Feranita, N. V. (2022). Dampak Covid-19 Terhadap Abnormal Return Dan Volume Perdagangan Saham. Relasi?: Jurnal Ekonomi, 18(1), 160–181. https://doi.org/10.31967/relasi.v18i1.529

Suyono, E., Yarram, S. R., & Riswan, R. (2017). Capital structure, corporate performance, and life cycle: Evidence from Indonesia. Corporate Ownership & Control.

Talumewo, C. Y., Rate, P. Van, & Untu, V. N. (2021). Reaksi Pasar Modal Indonesia Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Pemberlakuan New Normal ( Event Study Pada Perusahaan BUMN Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ) Indonesian Capital Market Reaction Before and After the Announcement of Implementation New Norm. Jurnal EMBA, 9(4), 1466–1475.

Tambunan, A. M., Saerang, I. S., Wenas, R. S., Tambunan, A. M., Saerang, I. S., & Wenas, R. S. (2023). Reaksi Pasar MOdal Indonesia Terhadap Invasi Rusia Ke Ukraina Pada Perusahaan yang Terdaftar Dalam Sektor Energi Bursa Efek Indonesia. 11(1), 902–909.

Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. PT Kanisius.

Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal?: Manajemen portofolio & Investasi. PT Kanisius.

Widoatmodjo, S. (2015). Pengetahuan Pasar Modal?: Untuk Konteks Indonesia. Gramedia.

Wolk, H. I., Dodd, J. L., & Tearney, M. G. (2000). Accounting Theory: A Conceptual and Institutional Approach. South-Western College Publishing.

Yohana Aperlina, H. S. (2022). Jurnal ekonomi & bisnis dharma andalas. Ekonomi Dan Bisnis, 23(1), 220–234.

www.idx.co.id