Detail Record

Kembali Ke sebelumnya

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Consumer Cyclicals yang Terdaftar di BEI Periode 2019-2021)

Pengarang : Naila Nafa`ana, Djauhar Edi Purnomo, Khoirul Fat

Kata Kunci   :Financial Distress, Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, Consumer Cyclicals

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
(Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Consumer Cyclicals yang terdaftar di BEI Periode 2019-2021)
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui, menganalisis dan memperoleh bukti empiris pengaruh profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap financial distress. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor consumer cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penentuan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan dan diperoleh sampel sebanyak 31 perusahaan sektor consumer cyclicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2021. Pengumpulan data yang digunakan adalah jenis data sekunder yang diperoleh dari situs web Bursa Efek Indonesia yaitu www.idx.co.id berupa laporan keuangan perusahaan sektor consumer cyclicals tahun 2019-2021. Metode analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda, dengan melalui uji asumsi klasik berupa uji normalitas, uji multikolinieritas, uji Autokorelasi dan uji heteroskedastisitas serta pengujian hipotesis melalui uji parsial, uji simultan dan koefisien determinasi yang dibantu menggunakan software SPSS 26. Hasil pengujian secara parsial dalam penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas dan leverage berpengaruh signifikan terhadap financial distress, sedangkan ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial tidak berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Adapun hasil pengujian secara simultan menunjukkan bahwa profitabilitas, leverage¸ ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial secara bersama–sama berpengaruh signifikan terhadap financial distress dan koefisien determinasi dari penelitian ini sebesar 62,6% yang artinya kemampuan seluruh variabel independen yang terdiri dari profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial dalam menjelaskan variabel dependen berupa financial distress sebesar 62,6% dan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain diluar model regresi.
Kata Kunci : Financial Distress, Profitabilitas, Leverage¸ Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, Consumer Cyclicals

THE INFLUENCE OF PROFITABILITY, LEVERAGE, COMPANY SIZE AND MANAGERIAL OWNERSHIP ON FINANCIAL DISTRESS
(Empirical Study of Consumer Cyclicals Sector Companies listed on the IDX for the 2019-2021 Periode)
ABSTRACT
This study aims to identify, analyze and obtain empirical evidence of the effect of profitability, leverage, firm size and managerial ownership on financial distress. The population in this study are all consumer cyclicals sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Determination of the sample in this study used a purposive sampling technique in accordance with predetermined criteria and obtained a sample of 31 consumer cyclicals sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2021. The data collection used is a type of secondary data obtained from the website of the Indonesia Stock Exchange, namely www.idx.co.id in the form of financial reports for companies in the consumer cyclicals sector for 2019-2021. The analytical method used is multiple linear regression, by means of classical assumption tests in the form of normality tests, multicollinearity tests, autocorrelation tests and heteroscedasticity tests as well as hypothesis testing through partial tests, simultaneous tests and the coefficient of determination assisted by using SPSS 26 software. The partial test results in this study shows that profitability and leverage have a significant effect on financial distress, while company size and managerial ownership have no significant effect on financial distress. The simultaneous test results show that profitability, leverage¸ firm size and managerial ownership together have a significant effect on financial distress and the coefficient of determination of this study is 62.6%, which means the ability of all independent variables consisting of profitability, leverage, size company and managerial ownership in explaining the dependent variable in the form of financial distress of 62.6% and the rest is influenced by other variables outside the regression model.
Keywords: Profitability, Leverage¸ Firm Size, Managerial Ownership, Financial Distress, Consumer Cyclicals

Referensi

DAFTAR PUSTAKA

Abdillah, N. (2020). Pengaruh Rasio Leverage, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Business Management, Economic, and Accounting National, 1(1), 1077–1088.

Alghifari. (2015). Statistika Deskriptif Plus Untuk Ekonomi dan Bisnis. UPP STIM YKPN.

Andayani, T. D. (2010). Pengaruh karakteristik dewan komisaris independen terhadap manajemen laba (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia) (Doctoral dissertation, UNIVERSITAS DIPONEGORO).

Atika, G. A., Jumaidi, & Kholis, A. (2020). Pengaruh Likuiditas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan, 976-623-94335-0–5, 86–101. http://repository.unsada.ac.id/cgi/oai2

Azky, S., Suryani, E., & Tara, N. A. A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Restoran, Hotel & Pariwisata Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jmm Unram - Master of Management Journal, 10(4), 273–283. https://doi.org/10.29303/jmm.v10i4.691

Azzahra, M., Yohani, Y., & Fatah, K. (2023). ANALISIS DAMPAK SEBELUM DAN DI SAAT PANDEMI COVID-19 TERHADAP HARGA SAHAM DAN LABA PERUSAHAAN SUB SEKTOR TRANSPORTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Jurnal Akuntansi STIE Muhammadiyah Palopo, 9(1), 1-14.

Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(2), 340–350. https://doi.org/10.36778/jesya.v2i2.102

Damayanti, A. (2020). Setelah Bangkrut, Kondisi Keuangan Toko Ritel ini Makin Parah. Detik Finance. https://finance.detik.com/berita-ekonomi-bisnis/d-5075247/setelah-bangkrut-kondisi-keuangan-toko-ritel-ini-makin-parah

Dewi, N. D. P. D. A., & Dewi, S. K. S. (2022). Analisis Tingkat Financial Distress dengan Model Altman Z-Score dan Pengaruhnya terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan Asuransi di Bursa Efek Indonesia). E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 11(2), 338. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2022.v11.i02.p07

Dwijayanti, S. P. F. (2010). Penyebab, Dampak dan Prediksi dari Financial Distress serta Solusi untuk Mengatasi Financial Distress. Jurnal Akuntansi Kontemporer, 2(2), 191–205. http://www.bi.go.id.

Emeria, D. C. (2023). Ternyata, Ini Biang Kerok Fenomena Pabrik Garmen Ramai Dijual. CNCB Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20230111144012-4-404671/ternyata-ini-biang-kerok-fenomena-pabrik-garmen-ramai-dijual

Fahmi, I. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta.

Fahmi, I. (2014). Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal. Mitra Wacana Media.

Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 2 Edisi 9. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Halim, A. (2015). Manajemen Keuangan Bisnis: Konsep dan Aplikasi. Mitra Wacana Media.

Hariyani, A. A., & Kartika, A. (2021). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Financial disstres. Owner, 5(2), 307–318. https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.413

Hidayat, & Noor, A. A. (2021). Dampak PSBB, Matahari Rugi Rp 873,18 Miliar Sepanjang Tahun 2020. Bisnis Tempo.Co.

Horne, V., C, J., & John M. Wachowicz, J. (2007). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan Buku 1 Edisi 12. Salemba Empat.

Indriantoro, N., & Supomo, B. (1999). Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen. BPFE.

Juhaeriah, J., Abbas, D. S., & Hakim, M. Z. (2021). Pengaruh Sales Growth, Arus Kas, Ukuran Perusahaan,Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress. June, 359–369. https://doi.org/10.32528/psneb.v0i0.5188

Khafid, M., Sari, M. P., Baroroh, N., Jati, K. W., & Ihlashul’amal, M. (2022). Mewujudkan Informasi Akuntansi yang Berkualitas. NEM.

Kholidah, N., Hakim, M. R., & Purwanto, E. (2019). Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah Dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M², dan TT. Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics, 1(2), 29-40.

Larassati, I., Septiyanti. Ratna, & Putri, W. R. E. (2022). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress di Masa Pandemi Covid-19 (Studi Pada Perusahaan Property dan Real estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2020). Jurnal Akuntansi Bisnis Dan Ekonomi, 8(1), 2097–2114.

Lawita, N. F., & Binangkit, I. D. (2022). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress pada Perusahaan Transportasi di Indonesia dengan Firm Size sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomika, 12(2), 247–256. https://doi.org/10.37859/jae.v12i2.3265

Lenny, R., & Retnani, E. D. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Kepemilikan Manajerial terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(3), 1–17.

Lutfiani, A. P., & Hidayah, R. (2022). ESG Performance and Ownership Structure on Cost of Capital and Research & Development Investment. Fokus Bisnis Media Pengkajian Manajemen dan Akuntansi, 21(1), 25-42.

Magiszha, D. F. (2023). HOME Terancam Delisting, 65% Saham Publik Nyangkut. IDX Channel. https://www.idxchannel.com/market-news/home-terancam-delisting-65-%25-saham-publik-nyangkut

Maronrong, R., Suriawinata, I. S., & Septiliana, S. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Operating Capacity dan Corporate Governance terhadap Financial Distress Perusahaan Ritel di BEI Tahun 2011-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 19(02), 91–103. https://doi.org/10.36406/jam.v19i02.743

Mujib, A., & Santoso, B. H. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Perkebunan Di Bei. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 9(1), 1–18.

Nurhaliza, S. (2021). Kinerja Anjlok 4.203%, Penyebab Hero Tutup Seluruh Giant. IDX Channel. https://www.idxchannel.com/market-news/kinerja-anjlok-4203-%25-penyebab-hero-tutup-seluruh-gerai-giant

Olavia, L. (2022). No TitleKenaikan Suku Bunga Acuan Perberat Kinerja Keuangan Emiten Tekstil. Katadata. https://katadata.co.id/lonaolavia/finansial/63a5830cf18fb/kenaikan-suku-bunga-acuan-perberat-kinerja-keuangan-emiten-tekstil

Pranita, K. R., & Kristanti, F. T. (2020). Analisis Financial Distress Menggunakan Analisis Survival. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 9(2), 62–79. https://doi.org/10.21831/nominal.v9i2.30917

Purwaningsih, E., & Safitri, I. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Arus Kas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Ilmu Dan Riset Akuntansi, 7(2), 147–156. https://doi.org/10.29407/jae.v7i2.17707

Purwanti, T. (2022). Wah! Ini Daftar Emiten Bursa yang Lakukan PHK Karyawan. CNCB Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20221126201315-17-391504/wah-ini-daftar-emiten-bursa-yang-lakukan-phk-karyawan

Putra. (2022). Ini Jeroan 5 Saham yang Terancam Didepak Dari BEI!”. CNCB Indonesia. CNCB Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20220606231021-17-344806/ini-jeroan-5-saham-yang-terancam-didepak-dari-bei

Putri, D., & Ardini, L. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(6), 1–18.

Putu, N., Mirah, A., & Denpasar, U. M. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Aktivitas dan Pertumbuhan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Property, Real Estate dan Bangunan. 137–147. https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/karma/article/view/1624

Ramadhani, P. I. (2022). Berbalik dari Rugi Matahari Departement Store Ceta Laba Rp 145 Miliar. Liputan 6. https://www.liputan6.com/saham/read/4951545/berbalik-dari-rugi-matahari-department-store-cetak-laba-rp-145-miliar

Raudya, H., & Febriyanto, F. C. (2021). Pengaruh Financial Indicators Dan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Fortunate Business Review, 1(1), 12–26.

Rochaety, E., Tresnati, R., & Latief, A. M. (2019). Metodologi Penelitian Bisnis. Mitra Wacana Media.

Sabiila, S. I. (2022). Kasus Corona Pertama di Indonesia, Ini Kilas Balik Usai 2 Tahun Berlalu. https://news.detik.com/berita/d-5964691/kasus-corona-pertama-di-indonesia-ini-kilas-balik-usai-2-tahun-berlalu

Sadya, S. (2023). Fenomena Obral Hotel di Indonesia, Berapa Harga Jualnya. DataIndonesia.Id. https://dataindonesia.id/sektor-riil/detail/fenomena-obral-hotel-di-indonesia-berapa-harga-jualnya

Salim, S. N., & Dillak, V. J. (2021). Pengaruh ukuran perusahaan , biaya agensi manajerial , struktur modal dan gender diversity terhadap financial distress. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi), 5(3), 182–198. https://drive.google.com/file/d/1xRA_rggUw2KIEcvk93OFhsimrJrKfKTj/view

Saputri, N. M. N., & Padnyawati, K. D. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Financial Distress. Hita Akuntansi Dan Keuangan, 2(2), 563–580. https://doi.org/10.32795/hak.v2i2.1572

Sekaran, U. (2017). Metode Penelitian untuk Bisnis. Salemba Empat.

Setiyoharini, R., & Taufiqurahman, E. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan, Kepemilikan Saham, dan Indikator Makroekonomi Terhadap Financial Distress. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 5(1), 743–756. https://doi.org/10.36778/jesya.v5i1.494

Sianturi, L., Nopiyanti, A., & Setiawan, A. (2021). Pengaruh Likuiditas, Cash Flow, Dan Operating Capacity Terhadap Financial Distress. Business Management, Economic, and Accounting National Seminar, 2, 531–549.

Suartini, S., & Sulistiyo, H. (2017). Praktikum Analisis Laporan Keuangan bagi Mahasiswa dan Praktikan. Mitra Wacana Media.

Sudarno, Renaldo, N., Hutauruk, M. B., Junaedi, A. T., & Suyono. (2022). Teori Penelitian Keuangan. Literasi Nusantara Abadi.

Suryani. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Online Insan Akuntan, 5(2), 229–244.

Susanto Salim, A. J. S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Firm Size, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(1), 262. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i1.7154

Suyono, E., Yarram, S. R., & Riswan, R. (2017). Capital structure, corporate performance, and life cycle: Evidence from Indonesia. Corporate Ownership & Control.

Syuhada, Putri, Muda, I., & Rujiman, F. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Property dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 319–336. https://ejournal.upi.edu/index.php/JRAK/article/view/22684

Wahyuningtyas, E. T., & Fatmawati, S. (2021). Dampak Rasio Keuangan Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Financial Distress Melalui Analisa Springate, Zmijewski, Grover Dan Altman Z-Score. Accounting and Management Journal, 5(2), 56–66. https://doi.org/10.33086/amj.v5i2.2489

Yuriani, Y., Merry, M., Jennie, J., Ikhsan, M., & Rahmi, N. U. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Likuiditas, Leverage, dan Aktivitas (TATO) Terhadap Financial Distress Perusahaan Industri Barang Konsumsi yang Terdapat Pada Bursa Efek Indonesia. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 4(1), 208–218. https://doi.org/10.31539/costing.v4i1.1325

www.bps.go.id/

www.idx.co.id